财务比率分析

进行财务比率分析是为了了解更多的账户和业务。比率分析对于确定一个公司的盈利能力是很有用的。一个公司偿还负债的能力也是通过分析其财务比率来确定的。此外,我们还将检查该公司在本年度的工作业绩与前一年相比是否表现良好。通过财务比率分析,比较了不同竞争对手的业绩。

财务比率的类型和清单

在财务比率分析中涉及到不同类型的财务比率,这代表了公司的能力和潜力的不同方面。这些是

  • 流动性比率
  • 盈利能力比率
  • 杠杆率
  • 投资比率

流动性比率

流动性比率是指包含一组描述公司流动性潜力的比率的财务比率。这些比率还有另外两种类型:

当前比率

酸试验比

当前比率

流动比率的另一个名称是营运资本比率,它通常显示为一个实际比率。以下是计算电流比的公式:

流动比率=流动资产/流动负债

这个比率提供了一个公司用短期资产偿还短期负债的能力。较高的流动比率解释了该公司有很高的潜力支付其义务。当前比率低于1表明该公司无法偿还其到期债务。当前比率低于1表明公司的财务状况不佳,但它不能作为公司破产的保证。

从其现行比率中突出了公司运营周期的效率。这个比率也显示了一家公司将其产品转化为现金的能力。那些长期库存周转率或在获得应收账款支付方面遇到问题的公司,可能面临流动性问题,这代表了其在偿还义务方面的弱点。不同行业的公司有不同类型的业务,所以最好是比较那些躺在一个行业的公司。

电流比率与酸测试比率相似,但有一个差异是库存元素不包括在酸测试比率中。营运资本可以通过使用流动比率的组成部分来获得。这个比率主要是通过使用营运资本得出的。

流动资产超过流动负债的金额称为营运资本。简单地说,流动资产和流动负债之间的差额就是营运资本。

营运资本=流动资产-流动负债

酸试验比

酸测试比率也被称为快速或液体比率。这一比率背后的主要概念是,有时很难卖出或使用造成问题的股票。即使在每天有成千上万人光顾的超市,仍然有一些产品很难在适当的时间出售。除此之外,还有一些产品卖得很快。

有些公司的股票被出售或使用缓慢。如果这些公司出现任何紧急现金状况上升,而他们试图出售部分股票以立即获得现金,那么它们肯定会失败。对于工程公司,他们的股票从9个月到一年。另一方面,绿色杂货商持有4-5天,最好考虑酸试验比率,公式如下:

酸测试比率=(流动资产-库存)/流动负债

盈利能力比率

第二种财务比率是在财务比率分析过程中确定的,是盈利率,其中包括解释公司盈利能力方面的比率。它还有另外四种类型:

毛利率

营业利润率

净利润率

每股收益

毛利率

计算公式如下:

毛利率=毛利率/净销售额*100美元

值得注意的是,毛利润=销售-商品销售成本

一个公司对其销售商品的成本所产生的利润用毛利率的比率来表示。这是一个简单的概念,揭示了公司每1美元的毛利润比例。

毛利润显示了在扣除任何销售成本和管理成本等前的利润。所以,毛利率远远高于净利润率。

营业利润率

经营比率是用来衡量一个公司的经营效率和定价策略的。其计算公式如下:

营业利润率=营业收入/净销售额

它衡量的是公司收入扣除原材料、工资等可变生产成本后剩余收入的比例。为了支付债务利息等固定成本,公司需要一个良好的营业利润率。

从一家公司的营业利润率可以清楚地看出,它每一美元的销售额(利息和税前)。当分析营业利润率的比率以确定一家公司的质量时,最好考虑营业利润率随时间的变化,以便将该公司与其竞争对手的季度或年度数据进行比较。如果一家公司的营业利润率有所提高,那么它每一美元的销售收入就会更高。营业利润率的增加对该公司更有利。

净利润率

这是按如下公式计算出来的

净利润率=净利润/净销售额*100

其中,净利润=毛利润-费用

该盈利率有两种版本,分别与净利润和息税前利润有关。在某些情况下,公司使用第一个,而第二个则在其他情况下使用。然而,这两个比率的意义几乎是相同的。企业获得的每1美元营业额的净利润金额由净利润率表示。净利润是扣除所有费用连同利息、税收和股息一起支付的利润。其中,费用包括销售成本、销售成本和分销成本、管理成本和其他成本。

每股收益(每股收益)

每股收益是指公司利润中分配给每一股已发行普通股的部分。一家公司的盈利能力是由每股收益的潜在指标来表示的。它由如下公式计算得出

每股收益(每股收益)=股东利润/平均流通股普通股

每股收益是指归属股东的利润(扣除税收、利息和所有其他费用后)除以流通股数量。事实上,它表示了一家属于一股普通股的公司的利润数额。

杠杆率

杠杆率也从其中一种财务比率,在财务比率分析过程中进行了深入分析。它实际上包含了有助于进行公司财务比率分析的比率列表。用于获取公司财务杠杆以便理解其融资方法的比率被视为杠杆比率。此外,一家公司履行其财务义务的能力也以其杠杆率来衡量。

在杠杆率方面,通常是将一家公司的股票基金与其借入的基金进行比较。公司的活动由所有者资金和债权人资金融资的程度由负债一词表示。换句话说,金融杠杆率是以杠杆率来衡量的。

杠杆化=长期债务/总股本

一家公司的风险随着其杠杆程度的提高而增加。为了在同一行业内的一家公司的财务比率之间进行妥协,设定了一个标准水平。负债比率的常见例子包括权益比率(权益/资产)、负债权益比率(总债务/总权益比率)、债务比率(负债总额)和所得利息倍(ebit/总利息)。

一个拥有高杠杆率的公司更容易遭受损失的机会,因为无论公司的销售额很低,它都必须不断地偿还债务。当一家公司拥有较高的股权比例时,它的财务实力看起来很好。

利息覆盖率

它是一个用来确定公司是否容易偿还其借款债务利息的比率。利息覆盖率的评估方法是将公司在特定时期的息税前利润(ebit)除以公司同期的利息费用。

事实上,该公司的安全保证金从其利息覆盖率中可以清楚地看出,这相当于一个公司履行其利息义务的能力。较高的利息覆盖率表明,这些公司很容易从其利润中偿还其利息义务。同样,利息覆盖率的低价值表明,公司很难从其利润中支付其利息义务,并处于危险之中。

覆盖率的利息公式如下

利息覆盖率=息税前收益/利息费用

投资比率

投资比率包含一组有助于对特定公司做出投资决策的比率。在进行一家公司的财务比率分析时,确定投资比率也很重要。投资比率包括:

每股股息

股息收益率

价格收益比率

每股股息

每股股息比率与每股收益相似:每股收益表示股东在一段时间内赚取的利润,而dps表示实际利润以股息的形式支付给股东。dps的公式如下

每股股息(dps)=支付给股东的股息/平均流通股普通股

股息收益率

股息收益率比有助于投资者将股东当前收到的股息与股票的市场价格进行比较。这表明了股东从其股票中获得的回报。投资者为其股票支付的价格与股票的市场价格没有相似之处。假设,一家公司的股票历史是过去一两年的。随后,股票的市场价格可能比一两年前高或低得多。

最新的股价需要计算这个比率,它可以从不同的报纸或互联网上获得。下面是这个比率的公式:

股息收益率=年度股息/当前市场价格

价格收益比率(市盈率)

这个(市盈率)对投资者来说是最重要的比率。它指出了投资者对公司未来繁荣的信心程度。对公司的信心为1,20表示投资者对公司未来的非常高的信心。市盈率由以下公式表示

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