说起“拆借”,你可能比较陌生,但是逐字研究,又怎么好像是个熟悉的词语呢?是,拆借就是那么简单,就像其字面意思所表达的那样,即向别人借入资金进行短期周转。本期就从货币市场的子市场之一-同业拆借市场入手,一起探索它的神秘之处。

1.同业拆借市场是什么?

同业拆借市场也被称为“银行同业拆借市场”,是银行和其他金融机构之间进行短期资金融通的市场。众所皆知,银行主要运营资金存贷活动,有时候在运营过程中,由于存款和贷款的时间和数额的不同步,不可避免的会出现资金的剩余或者短缺,为了追求资金平衡,实现运营的效率最大化,同业拆借市场应运而生。拆借时间一般很短,短则为一天、两天,长则一周,最长也就三个月,有时双方也可以不约定期限,借款人可以随时归还,放款人也可以随时通知借款人归还。

2.同业拆借市场具有什么个性化特点呢?

通过上述了解,我们会感觉拆借市场也挺简单,就是一个短期资金融通的市场,那么,它和普通的短期资金融通市场又有什么区别呢?

2.1交易主体不同

同业拆借市场的交易主体必须是除中央银行以外的其他金融机构,是发生在银行等金融机构之间的交易。而普通的短期资金融通市场对于交易主体没有限制,可以是个人也可以是企业,或者个人与企业之间也可以发生交易。

2.2利息不同

由于同业拆借市场的交易主体为银行等金融机构,整体信誉较高。相比之下,普通短期资金融通市场的交易主体有个人与企业等形形色色的个体,整体信誉度很难把握。由于风险决定收益,所以,同业拆借市场的利息一般相较于后者而言较低。

2.3交易期限不同

同业拆借市场的期限一般不超过三个月,以一天两天等超短期为主。而普通的短期资金融通市场则是一年以下,以3-6个月为主。对比而言,同业拆借市场期限较短。

2.4交易额度不同

同业拆借市场由于交易主体的特殊化,银行等交易主体之间的交易金额比较大。根据相关规定,每笔拆借交易的最低拆借金额为人民币10万元,最小拆借金额变动量为人民币1万元。而普通的短期融资市场对于交易额度则没有最低要求,灵活度较高。

3.同业拆借市场发挥着什么作用呢?

同业拆借市场的相关作用,可以具体从其直接作用和间接作用两个方面进行分析。

3.1直接作用

在普通大众的眼里,银行是不会破产的企业。但是事实果真如此吗?历史上银行挤兑事件的发生不胜枚举,银行挤兑一旦发生,就会大幅度降低其信誉,银行破产也是屡屡发生。银行为了避免破产的风险,保持较高的流动性是无奈之举。我们都知道,持有较高的现金比例可以保持较高的流动性,但是在一定程度上会降低其盈利能力。所以,对于银行等金融机构而言,如何平衡好流动性风险与盈利能力很重要。

同业拆借市场的存在较好的解决了这一问题,当银行等金融机构短期资金不足时,可以较方便的向同行进行资金拆入,从而增加流动性。如果有金融机构短期资金较多,也可以方便的向需要资金的同行进行拆出,从而提高盈利能力。

3.2间接作用

同业拆借市场的参与者主要是各金融机构,市场特性最活跃,交易量最大。这些特性决定了拆息率非同凡响的意义。我们知道,同业拆借按日计息,拆借息的变化每时每刻都在发生变化,它的高低变化很灵敏的反映着货币市场资金需求波动,所以,同业拆借市场利率通常被当作基准利率,对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。

概括而言,同业拆借市场就是银行等金融机构之间进行短期资金融通的场所,我们分别分析了其内涵,特点以及作用。至此,我们终于揭开了同业拆借市场的神秘面纱,你会不会不禁感叹一句“不过如此嘛”?我们会发现金融市场拆开来看,并不像其表面那么复杂,认真学习一定会将其拿下。好了,我们本期内容到此结束,下期再见哦!

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