2021十分不太平、疫情的反复引起收入的下降和政策的调整;实体经济、房地产行业都遭遇了重创;打开抖音、头条都随时能看到负债者开滴滴、跑外卖;很多也是曾经的身价不菲的创业老板和传统公司经营者。也有很多大型的实体企业以及地产企业面临着前所未有的财务危机和走在倒闭的边缘。马后炮 来看所有倒闭企业90%的问题都是财务问题最后都是现金流的问题 ;当有限的现金流面对到期的巨额债务时就会马上遇到偿债风险;而一旦单个偿债风险 暴露进而出现挤兑式连锁追债的风险直接将企业推向倒闭的边缘。今天我们再次重温以下几个关键的财务指标;帮助创业之时刻警钟长鸣常怀忧患意识;能走得更远。

为了收益 忘了风险

一、流动比率=流动资产/流动负债;其中流动负债表示一年内到期的债务;流动资产表示一年内可以变现或运用的资产;主要包含现金;短期投资、应收账款、存货等;其中现金具备最高的灵活性和变现效率;但是存货变现能力并不足;特别是企业备货的时候不够精准判断市场不准;备了市场不需要的冷门货品。会严重影响您的存货变现导致变现的折扣极低;因此创业应该倒推公司运营者备货时必须做到充分的市场调查和客户分析;才能做好备货的选品;同时也考虑备货的周转率。流动比率最大的风险是存货;若是存货占据了公司绝大部分流动资产公司依然面临较大的经营风险;比如债权人上门我们不可能直接给予对方存货了事;若是绝对无现金准备;即使房租、工资的发放都会让公司进入非常窘迫的境地。

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二、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;扣除了存货之后流动资产主要包含是现金和应收账款以及短期投资比如一年内到期的债券或者银行存款等资产;但是速动比率也有很大的风险比如应收账款的风险;我们并不能保证应收账款的回收时间是否准时;但是到期的短期债务却是一定会准时抵达得如影随形;因此速动比率仍然是存在较大风险的 主要受制于应收账款的回收情况。若是应收账款占比较高且又非常的集中支付能力较差的个别客户;企业的速动比率就失去了其参考价值即使再高速动比率也不能证明公司具备良好的经营能力。

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三、现金比率=货币资金/流动负债;剔除存货、应收账款之后纯现金比率;是对企业最为严苛的偿债能力的考核。但是现金的持有比例是“风险预防”和“资金使用效率”这两个因素之间的平衡的结果;一方面企业需要持有一定的现金来还债;以备不时之需;另一方面过度持有现金表明企业有过多的钱趴在账上;这说明企业资金的使用效率不高;根据万得数据2018年我国a股上市公司的平均现金比率是 0.31;因此企业经营者必须进行对现金流时刻的分析准确的把握;特别是创业者我建议每晚都要对公司现金流进行梳理并将公司短期债务牢记如心;时刻进行现金资产和短期负债的匹配;时刻避免短期债务暴雷确保公司稳健运营同时也能维护好自己的信用。

风雨后 更美

但是导致企业暴露风险并迅速进入危机状态的是短期债务;而对于企业经营者也要时刻关注企业的长期负债;包含;“利息保障倍数”和“资产负债率”这两项指标才衡量企业长期债务偿还能力;作为企业经营者时刻明确自己处于实际的债务真实状态;时刻清晰公司的长期与短期的债务风险。具体长期债务指标如下:

一、利息保障倍数=息税前利润/利息费用;对于高负债的企业最大的短期资金压力就是要定期支付的利息费用;因此利息保障倍数指标反映的是;企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。只要利息保障倍数足够大;企业就有充足的能力支付利息。其中息税前利润就是不扣除利息也不扣除所得税的利润;即在不考虑利息的情况下;缴纳所得税前的利润。也就明确利润相对高的企业可以承受更高的负债规模 ;倒闭创业者在实际企业经营中必须更加目标性地提升企业的利润率和利润额;调整和优化销售结构提升高利润产品的经营占比。

二、资产负债率=负债总额/资产总额;资产负债率反映的是企业全部资产中有多少资产是用债权人的钱购置的;也称为财务杠杆原理;表示企业多大比例是借用外部的财务能力;即是表明企业的杠杆比例也反映了企业风险系数。2018年我国a股上市公司的平均资产负债率约为61%;一般企业资产负债率控制到50%较为良性和稳健;当然还要结合企业负债的实际支付费用再结合企业的实际净利率进行核算对比才能更加准确判断企业的负债是否健康和良性!一般企业债务费用远远低于企业毛利且企业发展非常稳健可以考虑多为债务融资模式以获取更多的超额收益。

实际上基本的财务公式却是企业经营中的风险风向标;我们时刻要牢记这些基本数据;才能保证我们在实际经营中时刻保持清醒不至于坠入债务的泥潭;无法自拔!

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